금호석유 주가 떨어지는 이유 전망은?

 

 

1분기 실적, 시장 기대치에 부합할 전망

 

금호석유화학은 2024년 1분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 한화투자증권은 금호석유화학의 1분기 영업이익이 649억원으로 시장 컨센서스인 651억원에 근접할 것으로 전망했다.

 

합성고무 부문은 타이어 수요 회복세와 원료 가격 상승에 따른 판가 인상 효과로 278억원의 영업이익을 기록할 것으로 보인다. 폴리켐과 기타 부문도 전분기 정기보수 비용 소멸로 각각 190억원, 413억원의 이익을 낼 전망이다. 다만 수지와 페놀 부문은 중국발 공급 과잉으로 적자가 지속되며 실적 개선폭을 제한할 것으로 분석된다.

 

한화투자증권, 목표주가 11% 상향 조정

 

한화투자증권은 금호석유화학의 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 11% 상향 조정했다. 이는 회사의 자사주 소각 계획에 따른 주당순자산가치(BPS) 상승 효과를 반영한 것이다. 금호석유화학은 2021년부터 당기순이익의 5~10%를 자사주 매입과 소각에 사용하고 있으며, 올해도 500억원 규모의 자사주 매입을 계획하고 있어 기업가치 제고에 힘쓰고 있다.

 

증권가, 대체로 긍정적 평가 속 최고 목표가 194,000원

 

증권가에서는 금호석유화학에 대해 대체로 긍정적인 평가를 내리고 있다. 최근 6개월간 증권사 평균 목표가는 172,500원으로 한화투자증권의 목표가가 이를 10% 가량 웃돌았다. 다만 키움증권의 194,000원이 최고 수준이었다.

 

'조카의 난' 3차례 실패, 경영권 분쟁 우려 제기

 

그러나 한편으로는 경영권 분쟁에 따른 우려의 목소리도 나오고 있다. 지난 3월 금호석유화학 주주총회에서 개인 최대주주인 박철완 전 상무의 주주제안이 또다시 부결되며 이른바 '조카의 난'이 3차례 연속 실패했다. 박 전 상무는 자사주 소각과 관련된 정관 변경 등을 요구했으나 국민연금 등 주요 주주들의 반대로 무산됐다.

이런 잇따른 경영권 분쟁은 불황 속에서 금호석유화학의 기업가치 훼손으로 이어질 수 있다는 지적이 제기된다. 다만 박 전 상무는 지배구조 개선을 명분으로 주주제안을 지속할 것으로 보여 향후 추이가 주목된다.

 

불확실한 경제 여건 속 기업 내부 갈등 해소 과제

 

요약하면 금호석유화학은 1분기 양호한 실적이 예상되고 증권가의 높은 목표주가도 긍정적이지만, 경영권 분쟁 장기화에 따른 리스크 요인도 상존하는 상황이다. 불확실한 대내외 경제 여건 속에서 기업 내부의 갈등 해소와 주주가치 제고를 위한 노력이 필요해 보인다.

 

 

1. 금호석유화학 공식 홈페이지
- URL: https://www.kkpc.com/
- 회사 소개, 제품 정보, IR 자료 등을 확인할 수 있습니다.

2. 네이버 금융 - 금호석유화학 주가 정보
- URL: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011780
- 금호석유화학의 실시간 주가, 차트, 재무 정보 등을 살펴볼 수 있습니다.